PHP - file_exists не работает, даже если файл существует в каталоге

Я пытаюсь проверить, существует ли файл в каталоге. Когда я использую этот код, он работает - отображается изображение:

<?php 

  $imgId=0; 
  $filename='../uploadedimages/project-'.$item->id.'-'.$imgId;

  echo "<img src='".$filename."' ></img>";

?>  

Когда я использую тот же код с функцией file_exists, он не работает:

<?php 

  $imgId=0; 
  $filename='../uploadedimages/project-'.$item->id.'-'.$imgId;

  if (file_exists($filename)) {                             
    echo "<img src='".$filename."' ></img>";                
  }

?>  

Мой вопрос прост: WTF??